Nemecký jazyk

Preisfindung bei Credit Default Swaps

Vydavateľstvo: AV Akademikerverlag
Rok vydania: 2012
Formát: Paperback
Rozmer: 220 x 150 mm
Jazyk: Nemecký jazyk
ISBN: 9783639436822

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O knihe

Inhaltlich unveränderte Neuauflage. Credit Default Swaps (CDS) stellen im rasch wachsenden Markt für Kreditderivate den größten Marktanteil. Wie die Marktentwicklung zeigt, wollen immer mehr Kapitalmarktakteure die Möglichkeiten und Chancen des Handels mit CDS für sich nutzen. Eine Voraussetzung für den erfolgreichen Handel ist ein grundlegendes Verständnis über den Preisfindungsprozess bei CDS. In diesem Buch wird die Preisfindung bei CDS aus verschiedenen Blickwinkeln untersucht. Die Analyse unterschiedlicher Modelle zeigt Einflussfaktoren auf die Bewertung von CDS, wie Firmenwert, Ausfallintensität oder auch die erwartete Höhe des Verlustes bei Ausfall, auf. Im Rahmen einer empirischen Ereignisstudie wird der Einfluss von Ratingänderungen auf die CDS, auch im Vergleich zum Aktienmarkt, ermittelt. Die Ergebnisse der Studie zeigen zum einen, dass CDS als wichtiger Indikator für die Entwicklung von Kreditrisiken und für die Früherkennung von veränderten Finanzmarktrisiken dienen können. Zum anderen lassen sich auf Basis der Untersuchung interessante Strategien für Marktteilnehmer, die einen aktiven Ansatz verfolgen, ableiten. Das Buch richtet sich deshalb nicht nur an CDS-Händler sondern an alle Kapitalmarktakteure.