Rohstoffinvestmentstrategien unter Berücksichtigung von Terminstrukturkurveneffekten

Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,5, Hochschule Karlsruhe - Technik und Wirtschaft, Sprache: Deutsch, Abstract: Gegenstand dieser Arbeit wird es sein, ein umfassendes Bild der Besonderheiten der Rohstoffmärkte zu erarbeiten und speziell für diesen Markt geeignete Investitionsstrategien aufzuzeigen, die sich aufgrund der charakteristischen Eigenschaften der Rohstoff-märkte ergeben.
Das Interesse von privaten und institutionellen Investoren ist in den letzten Jahren signifikant gestiegen. Eine Investition in Rohstoffe war bis vor einigen Jahren eher die Spezialität von großen Stiftungsfonds, wie dem der Universität Yale oder großen Pensionsfonds in den USA, die die Vorteile einer höheren Diversifikation für ihre Portfolios gesucht haben.
Gerade der rasante Anstieg der Rohstoffpreise und die Angst vor einer weiteren welt-weiten Verknappung der Rohstoffe haben in jüngster Zeit den Fokus der Öffentlichkeit zunehmend auf die entsprechenden Märkte gelenkt. Anleger sehen vermehrte Investitionschancen an den Rohstoffmärkten und Kreditinstitute bieten immer neue Produkte aus dem Rohstoffbereich im Privatkundengeschäft an.
Für die meisten Leute stellt eine Investition in Rohstoffe jedoch immer noch ein erhöhtes und unüberschaubares Risiko im Vergleich zu Aktien oder Anleihen dar. Dies hängt zum einen mit fehlender Erfahrung in diesem Bereich zusammen, aber auch mit der vermeintlichen Undurchsichtigkeit der Funktion der Rohstoffmärkte.
Diese Arbeit soll einen umfassenden Überblick über die Funktionalität der Rohstoffmärkte und den daraus resultierenden Investitionsstrategien präsentieren. Im ersten Teil wird erläutert, was die Besonderheiten, Unterschiede und Charakteristika der Rohstoffmärkte sind und welche Auswirkungen diese auf das Investment eines Anlegers haben. Dazu gehört, wer die Markteilnehmer sind, an welchen Plätzen der Handel stattfindet und wo er sich bündelt. Im zweiten Teil wird auf die Investitionsinstrumente eingegangen, mit deren Hilfe ein Anleger an diesen Märkten agieren kann, um die verschiedenen Möglichkeiten des Investierens aufzuzeigen und zu bewerten. Im dritten Teil liegt der Fokus auf den Performance-Bestandteilen eines Rohstofffutures Investments, um die Zusammensetzung von Erträgen und Verlusten erklären zu können. Es wird darauf ein-gegangen, welche Kräfte die Preisentwicklung beeinflussen und wie diese auf das individuelle Investment Einfluss haben. Im letzten Teil werden dann einige Strategien skizziert, die ein Investor an den Rohstoffmärkten in verschiedenen Marktlagen nutzen kann, um die bestmögliche Investition tätigen zu können.