Impatto del sentiment degli investitori sulla volatilità del mercato

Taliansky jazyk

Impatto del sentiment degli investitori sulla volatilità del mercato

Vydavateľstvo: Edizioni Sapienza
Rok vydania: 2022
Formát: Paperback
Rozmer: 220 x 150 mm
Jazyk: Taliansky jazyk
ISBN: 9786204999074

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O knihe

Questa ricerca studia l'impatto congiunto del sentiment degli investitori e della volatilità sui rendimenti azionari nel periodo compreso tra maggio 2006 e maggio 2016. Utilizzando i dati dell'indice Euro Stoxx 50, che rappresenta le prime cinquanta società dell'Eurozona, e dopo aver esposto un'ampia rassegna di letteratura su questo contesto, il sentiment degli investitori (misura di Baker e Wurgler (2006)) e la volatilità condizionata sono stati misurati utilizzando il modello EGARCH, che rappresenta le nostre variabili esplicative. Utilizzando una regressione lineare multipla, abbiamo riscontrato che il sentiment degli investitori influisce negativamente sui rendimenti azionari, mentre la volatilità condizionata, il rapporto book-to-market, le dimensioni dell'azienda e il rapporto di leva finanziaria li influenzano positivamente. Inoltre, aggiungendo le variabili di moderazione, scopriamo che le dimensioni dell'impresa e l'indice di leva finanziaria moderano positivamente l'impatto del sentiment degli investitori e della volatilità condizionata su questo rendimento, mentre il contrario è vero per il rapporto book-to-market.